Crédit Agricole e BancoBpm: proposta di fusione per il terzo polo bancario italiano

Crédit Agricole ha fatto un passo significativo nel panorama bancario italiano, presentando al consiglio di amministrazione di BancoBpm una proposta di fusione amichevole. Questo progetto, che non prevede il lancio di un’Offerta Pubblica di Acquisto (Opa), mira a creare il terzo polo bancario del paese, con una base di circa 6,5 milioni di clienti e oltre 2.300 filiali.

Secondo i dettagli della proposta, BancoBpm rimarrebbe quotata alla Borsa di Milano e costituirebbe il fulcro della nuova entità bancaria. La valorizzazione di BancoBpm prevede un premio del 20% per il concambio, calcolato sul multiplo prezzo/utili previsto per il 2027. Inoltre, è previsto un dividendo straordinario di 1 miliardo di euro destinato agli attuali azionisti di BancoBpm.

In base a questa operazione, la partecipazione di Crédit Agricole nel capitale della nuova banca aumenterebbe dall’attuale 29,6% a circa il 45%. Le stime indicate nella proposta suggeriscono sinergie industriali di circa 800 milioni di euro annui ante imposte e un incremento dell’utile per azione di BancoBpm di circa il 24% entro il 2027.

La proposta dovrà ora essere esaminata dal consiglio di amministrazione di BancoBpm e successivamente sottoposta all’assemblea straordinaria degli azionisti. È importante notare che il perfezionamento dell’operazione è condizionato all’approvazione del meccanismo di ‘whitewash’, che esenta Crédit Agricole dall’obbligo di promuovere un’Opa obbligatoria, ma richiede l’autorizzazione della maggioranza degli azionisti presenti in assemblea, escludendo Crédit Agricole stesso.

Se tutto procederà come previsto, l’operazione potrebbe essere completata nella seconda metà del 2027. Questo sviluppo rappresenta un ulteriore passo nel processo di consolidamento del settore bancario italiano, in un contesto di crescente attenzione alle operazioni di fusione e acquisizione nel mercato.